Томас Даніелс
У міру того, як ринки криптовалюти розвиваються, складні фінансові інструменти стають центральними для визначення цін, особливо для альткойнів. За словами генерального директора BitMEX Стефана Лутца, безстрокові своп-контракти стали ключовими інструментами для трейдерів, які прагнуть оцінити справжні ринкові настрої та уникнути маніпуляційних коливань цін.
Безстрокові свопи, форма похідних криптовалютних інструментів, дозволяють трейдерам спекулювати на змінах цін, не тримаючи базовий актив. На відміну від традиційних ф’ючерсних контрактів, ці інструменти не мають терміну дії, що дозволяє постійно бути під впливом динаміки ринку.
Лутц пояснив Cointelegraph, що введення безстрокового обміну на новий альткойн часто знаменує початок справжнього відкриття ціни. «Безстрокові свопи відіграють ключову роль у визначенні цін на щойно запущені альткоїни та є сильною ознакою настроїв ринку, оскільки вони часто є першими похідними продуктами, які запускаються», — заявив Лутц.
Ці контракти дозволяють як довгі, так і короткі позиції, що робить їх життєво важливими для стратегій хеджування та спекулятивної торгівлі. Відстежуючи постійну активність свопів, трейдери можуть виявити спрямоване зміщення та отримати уявлення про ринкові тенденції, що розвиваються.
Вплив біржових лістингів на безстрокові свопи
На безстрокові ринки свопів, як і на спотові криптовалютні ринки, впливають лістинги бірж. Однак вплив суттєво різниться на платформах централізованого фінансування (CeFi). Дослідження BitMEX показує, що ці відмінності можуть різко вплинути на результати торгівлі.
З січня 2025 року по 18 березня 2025 року дані BitMEX показали, що 70% контрактів, розміщених на OKX, досягли нового історичного максимуму в свій перший торговий день. Для порівняння, як на BitMEX, так і на Bybit приблизно 41% нових лістингів досягли пікових цін. Binance опублікував розподіл 50/50, що відображає більш збалансовані результати.
Наслідки для трейдерів значні. «Зокрема для трейдерів ретельний процес вибору того, яку біржу використовувати під час торгівлі персонами, може мати великий вплив на рентабельність інвестицій і уникнути загальноприйнятої схеми викачування та скидання», — зазначив Лутц.
Враховуючи високу ліквідність і кредитне плече, властиві безстроковим ринкам свопів, їхні цінові рухи часто впливають на спотову торгівлю. Таким чином, розуміння того, як функціонують безстрокові своп-контракти — і як їх динаміка змінюється залежно від біржі — є важливою перевагою для вимогливих інвесторів, які орієнтуються в нестабільній екосистемі альткойнів.
